新基建风口下的新金融发展逻辑浅析(2)

从各大商业银行投资额的角度来看，在过去的2019 年，六大国有行对于金融科技都采用了高额投资的方式推动其发展，比如工商银行2019 年金融科技投入163.74 亿元，占营业收入的1.91%；建设银行2019 年金融科技投入176.33亿元，占营业收入的2.5%；中国银行2019 年信息科技投入116.54亿元，占营业收入的2.12%；农业银行2019 年信息科技投入127.9 亿元，占营业收入的2.04%；交通银行2019年金融科技投入超过50 亿元，占营业收入的2.57%；邮储银行2019 年信息科技投入81.8 亿元，占营业收入的2.96%。除此之外的股份制商业银行、城商行、农商行乃至村镇银行都有各自的金融科技发展脉络，而金融科技在新基建的推动之下，正在向新金融的方向快速演进。

5G 技术的普及正在推动金融移动化的全面进化。5G 作为一种全新的通信传输技术，不仅在移动互联网的建设之上形成了更加全面的移动互联网发展趋势，提供了更快、更广、更强的移动互联网服务，并在万物互联的影响之下深刻冲击着整个金融市场。作为通信技术中最重要的一步，5G 技术在速度、时延、容量、能耗等领域都相比于4G 有了全方位的提升。

在5G 的推动之下，原本已经开始触网的金融产业，开始向着泛在化、万物互联化以及金融无限化的方向发展，不仅从技术上实现对于金融体系的安全风控的重构，并且开始对金融产品、金融场景、金融服务产生变革，而这些变革实际上更是基于5G为基础的大数据、人工智能、物联网的有机统一，可以说在新基建中，5G是新金融的最核心基础，通过5G 技术的全面突破，让移动互联网开始从金融的表层，渗入金融的内里，从而推动金融业从量变引发质变反应，进一步扩大了金融业务整体的内涵与外延。

在5G 技术的影响下，大量的传统人员与人工智能设备被全面接入移动互联网体系，从而产生了海量的金融数据，这些数据的有效组合实现了资金流、信息流、物流的“三流合一”，从而在多维度帮助金融机构实现了风险控制、授信模型构建、交易场景组合等全方位的改变，在节省了大量人力物力的同时，进一步扩大了金融服务的时间与空间，在时间上实现了金融服务的24 小时全天候服务，在空间上实现了金融服务的无所不在，让金融成功地打破了传统物理场景的限制，这就是新金融服务的最核心关键所在。

一是全面大数据状态下的金融无界化。相比于其他各个产业来说，金融业无疑是受到大数据影响最为深远的产业之一，2018－2019 年，我国数据生产量大幅提升，在2018 年我国数据量已达到7.6ZB（同期美国数据量6.9ZB），随着5G 技术的普及，大数据的生成与收集技术将会更上一个台阶，大数据将会呈现出井喷的趋势，预计在5G 加速之下到2025 年中国的大数据将会达到48.6ZB。与中国海量数据形成鲜明对比的是中国在各个领域中非常典型的数据孤岛现象，在中国这个互联网市场上，阿里巴巴体系掌控着电子商务交易数据，腾讯体系掌握着社交与游戏数据，银联、网联掌握着支付数据，商业银行掌握着金融交易数据，但这些数据都是相互独立的，特别是在数字经济高度发展的今天，数据已经不再是企业经营的副产品，而是企业经营的核心资产，任何一家企业在自由市场条件下都会将数据视为自身的关键利益。一方面，由于大量的数据集中于各个企业的服务器之中，受到传输带宽的限制，海量的数据与相对落后的传输带宽之间形成鲜明的矛盾，每每需要大数据协同的时候，传输能力就成了限制性瓶颈。另一方面，各家公司都把自身的数据视为核心资产，不会轻易让外人得知，最终让不同场景、不同维度的数据相互割裂，成为孤岛。

在这样的情况下，随着国家新基建投资的不断推进，特别是5G 与大数据中心的建设，会彻底改变当前的困局，由于大数据中心是由国家负责构建，所以在产权与投资体系上以国有资本投资为核心，一旦国家层面的大数据中心得到建立，那么就有可能把原先属于各家公司的内部大数据财富，变成国家所共同拥有的底层大数据财富，在国家层面上可以进行大数据外部性的内部化，从而驱动数据使用定价体系的构建。再加上5G 的超强数据传输能力和数据收集能力，不仅能给产业各方提供巨大的数据资源，形成真正的数据财富，更能够提升数据传输能力，让大数据协同成为可能。在国家的主导之下，大数据之间的壁垒将有可能被打破，取而代之的是一个以国家客观中立力量为主导的数据交易市场，这些大数据集中存储于国家投资的大数据中心，而不仅仅是单个企业的数据服务器，成本可以有效衡量，其价值也可以有效确定，各个企业在使用的时候可以随时通过数据交易所进行数据交易，从而为自身提供数据服务。对于金融业来说，当所有的数据都能够通过交易的方式取得的话，那么全维度的数据将能够帮助金融业更好地进行大数据分析，从而实现风控的全面化，让金融交易最底层的风险交易变成一种全信息条件下的交易。

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